上半年从复苏、数字经济到AI、“中特估”等市场热点快速轮动，下半年哪

2023基金半年盘点之基金业绩榜单

公募基金2023年“中考”成绩揭晓。回顾上半年，重仓AI产业链的基金长时间领跑，相对沪深300指数上半年0.75%的跌幅，布局AI、人工智能等板块的基金表现优异。动漫游戏指数基金霸榜半程业绩，最赚钱暴涨93%以上；垫底基金跌幅近30%。

直接上基金年中排名TOP30榜单：

(资料图片)

从TOP榜单来看，这一波表现较好的基金基本集中于AI、数字经济、TMT、“中特估”等板块。接下来，小编按基金大类，梳理了上半年指数基金回报最好和垫底、普通股票基金回报最好和垫底、偏股混合基金最好和垫底、以及增强指数基金最好和垫底。

与赚钱榜相比来看，垫底基金中，新能源、医药、白酒、港股等领域属于“重灾区”。比如大摩沪港深、大摩沪港深精选、华安沪港深优选、创金合信港股通成长、平安中证医药及医疗器械创新ETF、方正富邦中证医药及医疗器械创新ETF、招商国证生物医药等跌幅超过20%（见下表）。

AI产业链能否撑起“下半场”

上半年从复苏、数字经济到AI、“中特估”等市场热点快速轮动，下半年哪些赛道投资机会值得关注？从资金流向来看，已从AI转向了新能源，这是否意味着“下半场”市场主线将发生变化？

“对A股来说，还将延续’螺蛳壳里做道场’，建议多关注结构。兴业证券全球首席策略分析师张忆东指出，经济低位复苏、政策托底，下半年A股市场可能还是一个平衡市，增量资金不足，这种情况下，数字经济在今年下半年仍是最强的主线，而且会进一步扩散，甚至会向先进制造的方向扩散，半导体、算力、军工、智能汽车、机器人等可以逢低配置。

翼虎投资董事长、投资总监余定恒认为， 7月开始相继迎来中报行情，投资中不妨保持多一点耐心，短期防御为主。

谈及赛道机会，前海开源基金投资部总监崔宸龙认为，包括TMT、新能源，军工等成长板块，以及随着经济逐步复苏的复苏链的投资机会。

回顾ChatGPT上半年亮眼的表现，余定恒分析，本质上还是以计算机的海量算力为基础，通过优异的算法来给出提问者想要的答案达到了强人工智能的状态。展望后市，嘉实基金大科技研究总监王贵重指出，AI所引发的改变刚刚开始，这么大级别的有着深刻破坏式创新意义的事物，不可能两三个月就结束。相关板块股价虽然在短期走在了基本面的前面，也可能会有一些波动，甚至比较大幅的波动，但重要的是长期方向仍向上。在此背景下，短期回调的时候，也是买入机会。

泉果基金董事总经理、基金经理赵诣则提出，我们更多希望基于一种长期可持续的投资逻辑，寻找到有基本面支撑的优秀公司，赚到公司业绩增长这部分钱，所以更多会在1到10的阶段去介入。

谈及新能源行业，赵诣称，不论是从基本面还是估值面，我们都是非常有信心的。新能源行业经过过去两年的扩张周期，供给在大部分环节已经出现供过于求的局面，随着上游原材料价格的快速下跌，在买涨不买跌的心理预期下，全产业链进入去库存阶段，原材料价格的大幅下跌将使得终端产品的成本出现大幅的下降。这也将传导给终端的消费者，意味着随着产品价格的逐步企稳，更低的产品价格有望随着刺激需求进一步扩大。在全产业链库存较低的情况下，或将进入新一轮需求提升叠加补库周期，头部公司在这轮降价周期中也经承受住了很好的压力测试。考虑到产业链公司股价出现大幅调整，估值处于历史底部的情况下，对于新能源行业的公司我们越来越乐观，但后续行业公司间的分化会非常明显，更需要精选个股。重点关注三类企业：第一类，产品品质高、竞争力强的企业。第二类，成本管控能力强的企业。第三类，扩产周期长的企业。这类企业生产的产品一直处于供需平衡的状态，未出现产能过剩的情况。

来源:金融界